详情

　　当年的9月，A股市集合座呈现震憾姿色，月内沪指屡次冲击3900点未果，多个往畴昔盘中甚而跌破3800关隘，并未再现前年“924”行情。具体来看，各行业板块月内阐扬分化，半导体、AI等科技成长板块阐扬活跃，而银行、非银等权重板块低迷，进而对合座指数变成牵累。

　　与此同期，9月内好意思联储通告降息25个基点，这亦然好意思联储年内初度降息。多家券商以为，好意思联储降息或促使外资流入港股及A股市集，改善流动性，保举眷注东说念主工智能、互联网以及智能制造等行业。

　　国庆时刻，港股市集阐扬康健，除10月1日休市外，9月29日~10月3日，恒生指数一周累计上升3.88%，报27140.92点；恒生科技指数一周累计上升6.90%，报6622.85点。10月2日，恒生科技指数单日涨幅达3.36%，盘中波及6715.46点，创下自2021年11月17日以来的新高。

　　长假事后，A股将怎样演绎？近日，多家券商发布了关于10月A股市集行情的研判以及金股保举。有业内东说念主士暗示，国庆节时刻好意思股港股保握强势，节后A股有望延续慢牛行情。

　　数据流露，现在已有26家券商发布了10月金股保举，统统保举了196只股票。其中，兆易改造、立讯精密、药明康德被保举次数居前。金股榜靠前股票中，约半数属于信息技艺关系行业，如海康威视、蓝想科技、海光信息、恺英收罗、肯定服等。

　　关于10月的市集走势、行业热门以及成就方针，多家券商说起好意思联储降息或助力外资流入港股、A股市集，保举眷注行将出炉的“十五五”目的以及老本市集计谋预期的变化。

　　前海开源基金首席经济学家、基金司理杨德龙向期间周报记者暗示，国庆节时刻好意思股港股保握强势，节后A股有望延续慢牛行情。近期央行通告将通过公开市集操作、逆回购开释1.1万亿元东说念主民币，这无疑会加多市集流动性，为节后A股市集走强提供较大守旧。最近港股市集阐扬强势，相等是恒生科技指数大涨。恒生科技代表了经济转型方针，其中不少因素股属于科技改造和互联网畛域，有望带动节后A股硬科技板块络续保握强势，包括东说念主形机器东说念主、固态电板、算力算法、芯片半导体、改造药等。

　　信息技艺是保举热门

　　数据流露，放手10月5日发稿，已有26家券商发布了10月金股保举，统统保举196只股票。在10月金股保举榜中，兆易改造被保举次数最多，被中泰证券、东海证券、华夏证券、中航证券以及华金证券5家券商同期保举。兆易改造近3个月被累计保举9次，9月涨幅达34.17%。

　　立讯精密、药明康德被保举次数并排第二，均被4家券商同期保举，9月涨幅分离为40.69%、10.38%。与此同期，还有10只股票同期被3家券商保举，其中有半数属于信息技艺行业，如海康威视、蓝想科技、海光信息、恺英收罗、肯定服。另外5只分离为大金重工、华友钴业、石头科技、恒立液压、洛阳钼业。

　　回归9月金股保举榜，保举次数靠前的金股涨跌各半。其中，多只信息技艺关系行业金股涨幅居前，如恺英收罗、兆易改造、立讯精密、海光信息9月内涨幅均超20%；而属于大金融、大蓦的、农业等板块的金股在9月内多量阐扬欠安，如新华保障、东方资产、牧原股份在9月内分离着落10.37%、6.19%、3.57%。

　　关于兆易改造的保举原理，华夏证券以为公司是国内存储器及MCU卓越企业，存储器居品握续丰富居品线及普及市占率，有望受益于端侧AI畛域新需求所带来的增长。中航证券以为，现在存储芯片握续加价，供需缺口短期难补，兆易改造手脚龙头有望受益。国投证券则暗示，现在公司定制化存储业务正有序推动中，预期来岁将看到部分样品推出及定制化存储芯片的量产。

　　关于立讯精密的保举逻辑，招商证券以为，公司还是苹果产业链中具备宇宙产能布局智商和优秀成本恶果的优秀代表，苹果Apple Intelligence升级仍值得期待。通讯业务方面，公司握续深耕电衔接、光衔接、射频等居品，具有宏大的技艺壁垒和市集竞争力。

　　药明康德的保举原理则与其超预期的中报事迹关系，本年上半年药明康德收场营收208亿元，同比增长20.6%；归母净利润85.6亿元，同比大增101.9%。公司同步上调2025年齿迹请示，将全年可握续收入增速请示从10-15%上调至13-17%，将臆测全年收入从415-430亿元上调至425-435亿元。海通外洋以为，公司的外洋竞争力较为凸起、龙头效应昭着、姿色相对褂讪。华金证券以为公司依托“CRDMO一体化”全产业链平台的技艺壁垒与宇宙化产能布局，深度绑定GLP-1等改造药波澜，运转事迹高增长。

　　好意思联储降息或助力资金流入港股、A股

　　瞻望10月市集，多家券商在研报中说起好意思联储降息或助力外资流入港股、A股市集，并保举眷注行将出炉的“十五五”目的以及老本市集计谋预期的变化。

　　星河证券以为，10月A股机遇可能更多集合于科技成长畛域，而港股受益于特有的市集结构和外部流动性预期。具体来看，10月，小鹏第五代东说念主形机器东说念主臆测将亮相，多家中国药企臆测将发布新药进展，东说念主形机器东说念主和改造药板块可能受益。另外，若好意思联储在年内再度降息，香港市集因连续汇率制将同步受益，促进资金流入和土产货市集复苏。

　　具体到行业板块，星河证券保举眷注包括数字经济、空天信息、高端装备在内的科技成长与高端制造畛域，以及供需结构优化的资源周期品，如有色金属、化工新材料等。另外，星河证券以为中秋国庆时刻的蓦的数据有望考证处事型蓦的的韧性，保举眷注蓦的结构性复苏与性价比龙头。

　　西部证券以为，好意思联储重启降息意味着好意思国经济零落压力加大，这会加快宇宙资金从好意思国回流中国。模仿此前日韩素质，外资倾向于重仓具备出口竞争上风的高端制造，如新动力、化工、医药等行业。

　　华夏证券以为，好意思联储降息普及了市集对央行降息的预期，进而带动风险偏好上升。同期，助力经济复苏的计谋接踵出台，为股市信心提供了有劲守旧。现时科技板块拥堵度普及，使得市集波动有所加大，提倡投资者兼顾成就成长与价值作风，要点眷注TMT、医药、证券等行业。

　　杨德龙向期间周报记者暗示，从资金面来看，国庆时刻南下资金暂停，但港股仍保握强势，证据不少外资在加快成就港股资产。岂论是港股低估值资产如故科技互联网板块，皆成为资金成就的要点。其臆测，本轮A股和港股的慢牛行情有望永久握续，“金九银十”的行情成色越来越足。臆测“十一”之后，A股和港股仍会延续强势上攻态势，市集赢利效应依然较高。